- Avalon正准备与三间极具前景的企业合作，包括外泌体诊断、再生医学和细胞免疫治疗。
- 由于其巧妙的设计，Avalon 被称为AVA-101的嵌合抗原受体 – T细胞疗法（CAR-T）正在成为这一领域的主导者。
- 在利用转座子的力量时，AVA-101携带足够的基因用于两个CAR-T靶标以提高功效。添加的「歼灭开关」赋予针对可怕的细胞因子释放综合征的保护。
- 由于预计会有大量的财富，GE Healthcare 与 Avalon 携手推进细胞治疗生产，从而简化整个开发/商业化进程。
- 这一具有里程碑意义的合作伙伴关系使Avalon能够在全球范围内建立足迹，征服中国广阔的细胞疗法市场。
「机会不多，但机会来了，要狠狠的抓住。」 —巴菲特
正如巴菲特所说，恒星成长型公司并不常见。在我多年来对生物科学领域的日常探索中，我最近遇到了一个不容错过的投资前景。投资宝石是下一代嵌合抗原受体 –T 细胞疗法（即 CAR-T ）的年轻创新者 Avalon GloboCare ( AVCO ) 。 早在 2017 年，我对 Kite Pharma 和 Juno Therapeutics 的 CAR-T 前景感到非常兴奋。而且，我很高兴 Kite 和 Juno 以 11.9 亿美元和 90 亿美元的价格被 Gilead Sciences ( GILD ) 和 Novartis ( NVS ) 相应收购。
由于细胞疗法发展迅速，我强烈信任 Avalon 的 CAR-T 。尽管如此，我并不是唯一一个对 Avalon 精准医学和诊断学持乐观态度的人。例如，公司最近与 GE Healthcare ( GE ) 签署了一项大型合作协议。在这项研究中，我将对 Avalon 进行基本分析，同时关注最新的合作伙伴关系。
关于公司
像往常一样，我将为新投资者提供一份简短的公司概况。 如果您熟悉公司，我建议您跳到后续部分。 Avalon GloboCare 总部位于新泽西州弗里霍尔德，是一家细胞科技公司，其子公司为 Avactis Biosciences 和 Genexosome Technologies 的。Avalon 成立于 2016 年，是细胞技术的领先创新者。
在 CAR-T 的黄金时代， Avalon 专注于破坏性药物和诊断的开发和商业化，以满足癌症和其他疾病的强大未满足需求。公司采用类似三叉戟的 海神 方法，抓住了三个极具前景的利基市场的机会，包括外泌体诊断、再生医学和细胞免疫疗法。 我在先前的 研究 中阐明了。
为诊断组合提供动力的是基于「 外来体生物标志物 」的精准医学。 因此， Avalon 正在进行针对口腔癌、非酒精性脂肪性肝炎（「 NASH 」）、白血病、结肠直肠癌和黄斑变性的诊断性测试仪。值得注意的是，外泌体生物标志物可以快速确定诊断，使医生能够对抗可怕的疾病。在生死战中，我相信准确性和精确性是至关重要。除此之外， Avalon 正在酝酿如下所示的各种潜在大型发展，包括 AVA-101 、 -201 和 -203 。
管道推进
2019 年 6 月 22 日， Avalon 宣布 与 GE Healthcare 建立高度战略合作伙伴关系。在合作下，两间公司将共同努力改善物流，如自动化和标准化，以实现良好生产规范（「 GMP 」）。因此，这将激发 Avalon 的全球细胞生产能力，从而使其成为细胞医学领域无可争议的领导者。
作为 General Electric 的子公司， GE Healthcare 为医疗保健提供商和创新者提供物流解决方案。他们的服务和产品促进了先进疗法和疫苗的研究和开发。因此， GE 改善了医疗保健供应商、创新者及最重要的患者的结果。
通过上述交易， Avalon 战略性地利用了 GE 的 FlexFactory Cell Therapy 平台和 FastTrak 流程开发 / 培训服务。此外，公司还可以使用 GE 的标准操作协议和协议库进行治疗开发。此外，用户可以在 GE 办公地点和 Avalon 的南京 Epicon 工厂获得培训。 GE 全球商业企业解决方案负责人（ Angela Chen ）对合作伙伴关系充满了兴趣并 表示 ：「 近年来，作为生物工业部门的细胞药物一直在快速发展和发展，具有改变各种疾病管理方式的巨大潜力。GE 继续投资于旨在蓬勃发展的细胞医药行业的技术和服务，并坚定承诺通过成功的工业化实现这些有前景的细胞治疗方式。我们很高兴与Avalon GloboCare合作，Avalon GloboCare是细胞疗法和外泌体技术的全球领导者，他们分享我们的使命和愿景，推动创新，为细胞药物提供自动化、标准化和生物生产解决方案。 」
我认庶合作对 GE 也有利，因为它可以通过 陆道培医院网络通过 Avalon 在中国广泛的临床网络来增强其品牌。虽然 Avalon 与 Cornell Medicine 有很强的联系，但是陆道培医院和 Cornell Medicine 一样有信誉。毕竟，它是由一位在中国受到高度重视的杰出医生创立的。我相信医疗创新正在向东方转移。而且，中国正在成为服务世界上最大和日益富裕的人口的全球领导者。
作为一种衍生物，伙伴关系将激发 Avalon 满足全球细胞疗法强烈需求的能力。例如公司现在可以增加其由嵌合抗原受体（ CAR-T ）、 CAR-NK （天然杀伤细胞）和干细胞衍生的外泌体组成的临床级细胞产品的供应。具体而言，它通过扩大生产量和效率确保了足够的生物样本供应。此外，标准化和自动化改善了样品的均匀性。
在发展其细胞药物的临床和商业化计划时， Avalon 必须具备标准化、自动化和统一性。GE 合作伙伴关系提供了所有这些以及更多。值得注意的是， Avalon 被赋予了对整个开发生命周期的完全控制权。因此，公司有能力微调从实验室研究到治疗实施的创新过程。GE 的基础设施和深度能力确保了正在进行的临床研究的成功执行。当他捕捉到这笔庞大的交易时，Avalon的主席兼行政总裁（David Jin, MD, Ph.D.）指出 ：「我们很高兴与 GE 建立这种战略合作伙伴关系。这是细胞药物发展过程中至关重要且激动人心的时刻，我们的综合技能将推动 Avalon 推动创新，最终为患者提供最佳治疗解决方案。这种合作 关系使 Avalon 能够更充分地利用和整合我们的核心技术平台，并加速我们在细胞免疫治疗和干细胞衍生的基于外泌体的再生疗法中的临床计划。通过 GE 领先的自动化和标准化细胞处理 / 生物生产能力，我们期待进一步升级我们的基础设施、服务和产品及扩大我们在细胞药物领域的领导地位。 」
我同意主席所说，因为我相信 GE 几个世纪的发展。在我看来，当一家年轻的公司能够吸引像 GE 这样信誉良好的公司时，它对股东来说是个好消息。如果技术不足，我非常怀疑 GE 仍会对此感兴趣。除了其不可思议的药物和诊断， Dr. Jin 的声誉很可能确保了这单交易。一家规模较大的公司通常与强大的管理层合作，这将带来良好的业绩，提高创新机会，从而提高了合作伙伴的声誉。我在之前的文章中说过：
作为一名医生和科学家， Dr. Jin 为 Avalon 在管道开发方面提供了智力优势。由于他的背景和专业知识， Dr. Jin 有能力快速扩大管道前景以获得成功的机会。正确预测哪种药物最有可能获得成功可以使公司免于数十亿美元的损失，否则这些药物将进入无用且冗长的研究阶段。值得注意的是， Dr. Jin 在 2009 年至 2016 年在另一家公司 BioTime 担任首席营销官。这一经历使他能够将他的再生医学和干细胞技术专业知识带到 Avalon 。除此之外， Dr. Jin 还曾在 Howard Hughes Medical Institute 以及康奈尔大学 Weill Cornell Medical College 的 Ansary 干细胞中心担任医生 / 科学家。
财务评估
正如您为健康获得年度体检一样，检查您的股票的财务状况非常重要。例如您的健康受到「血液流量」的影响，因为您的库存可行性取决于「现金流量」。考虑到这一点，我将分析 3 月 31 日结束时期的 201９年第一季 收益报告。尽管如此，我将简要介绍最具洞察力的指标，因为我之前已经剖析了财务报告。
如下， Avalon 的收入为 28.41 万美元，而去年同期为 30.79 万美元。 除此之外，研发（ R ＆ D ）的收入为 15.24 万美元。 此外，在同一比较期间，净亏损为 440 万美元（每股 0.06 美元），而每股亏损为 140 万美元（每股 0.02 美元）。资产负债表上，现金为 180 万美元，去年为 210 万美元。 由于 4 月 25 日直接发售的 600 万美元，现金总额增加到 780 万美元。
对于 440 万美元的季度运营费用（ OpEx ）， Avalon 可能会在本季度执行公开募股。在我的观察中，投资者通常会回避公开募股。尽管如此，我更喜欢一家年轻的生物科学公司以这种方式筹集资金，而不是承担大量的银行债务。短期银行债务可以随时召回，可以促使公司提交第 11 章。筹集资金的关键是在股票交易价格高时进行。
虽然我不介意公开发售，但重要的是要确定你是否持有「连续稀释剂」。 将稀释作为「摇钱树」的公司将使您的投资基本上毫无价值。由于 Avalon 的已发行股票从 69.7 百万增加到 73.7 百万，我的粗糙算法产生了 5.6 ％的稀释度。 按照这个速度， Avalon 很容易清除我 30 ％ 的稀释截止值以获得有利可图的投资。从财务指标来看，很明显 Avalon 正在为股东和患者的最佳利益而努力。
潜在风险
由于投资研究是一项不完善的科学，因此无论其基本实力如何，您的股票都存在风险。在其增长周期的这一点上，我认为主要关注的是 Avalon 能否为各种特许经营提供积极的数据。由于公司的总体价值居于 CAR-T ，因此 AVA-101 的负面临床报告可能导致股价下跌超过 60 ％。考虑到所有概率后，我希望 AVA-101 能够提供出色的效果。因此，临床二元阴性的可能性约为 35 ％。另一个风险是公司可能会积极增长，从而陷入潜在的现金流约束。GE 还可以终止合作伙伴关系，从而限制了 Avalon 的业务范围。
结论
总而言之，我保持对 Avalon Globocare 的强烈购买建议。在一到三年的时间里，我预计将达到 12.5 美元的价格目标。您可以在上一个 注释 中阅读我的估值。由于GE 的合作，我将「投资盈利能力得分」提高到70％。简而言之，只要您长期持有股票，您就有很大的机会在Avalon 上赚钱。Avalon 正在发展出一种精准医学的巨大管道，包括诊断、免疫疗法和再生药物。
在我研究的无数 CAR-T 中， Avalon 的 CAR-T 是最先进的。AVA-101 由一位知道药物开发来龙去脉的负责人巧妙地创新。展望未来，我相信它会扰乱肿瘤学领域。单独诊断 NASH 或黄斑变性很容易获得更有效的结果。再生医学和诊断提供额外的利润和多样化。在 GE 的支持下， Avalon 正在巩固其在 CAR-T 黄金时代的领导地位。
请注意，购买、出售或持有的选择最终是您的选择。尽管如此，谨慎地积累 Avalon 的股份以预测未来的数据读数。在第 1 阶段和第 2 阶段试验中，积极结果的比例很高，您可以定位自己以享受即将到来的反弹。在我看来，这比投资一个临床前阶段的公司要好得多。
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